Escrita de opções de estoque

Duas maneiras de vender opções.

Em contraste com as opções de compra, vender opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você está "atribuído" a obrigação de exercício. As opções de "venda" são muitas vezes referidas como opções de "escrita".

Quando você vende (ou "escreve") uma Chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado do estoque pode escalar.

Chamadas cobertas.

Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio líquido subjacente, você é obrigado a vender para eles no preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar uma equidade e simultaneamente (ou escrever) uma chamada no capital próprio. Isso é referido como "comprar-escrever".

Exemplos: você compra 100 ações de um ETF em US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de Call coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de $ 2. Você aceita imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço do mercado da ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você terá que vender seu ETF e perderá sua valoração positiva acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e vencimento em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma perda potencial.

Chamadas descobertas.

Em uma chamada descoberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você realmente não possui no momento.

Exemplos: você escreve uma chamada em um estoque por um prêmio de US $ 2, com um preço de mercado atual de US $ 20 e um preço de exercício de US $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expira sem valor e você ganhou US $ 200. Se o preço da ação subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações do estoque no preço de mercado de US $ 30 para atender sua obrigação de vendê-lo em US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de US $ 3.000 para o estoque, menos o produto de US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de $ 200 que você aceitou para vender a opção.

Como demonstra este exemplo, a gravação da chamada descoberta traz risco substancial se o preço da equidade aumentar acentuadamente.

As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como um breve guia sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação para investidores do Conselho de Indústria de Opções: optionseducation. org.

Obter Opções Quotes.

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Opções de escrita (também vendendo opções de compra de ações): maiores oportunidades de renda para investidores.

Opções de escrita & # xa0; não é algo que a maioria dos investidores pensa quando se trata de estratégias de investimento. É provavelmente porque a última coisa que vem à sua mente é opções de estoque.

A maioria os descarta como muito arriscado.

Isso é principalmente porque a tolerância de risco típica do investidor médio está longe do mesmo código postal que o operador de opções ativo.

Além disso, não há escassez de informações relativas aos riscos associados às opções de compra de ações, pelo que o investidor médio provavelmente evitará a negociação de opções por completo.

Quando você ouve o termo, "opções de escrita", refere-se à venda de opções de ações em oposição à compra de opções de compra de ações.

Então, vender é chamado de "escrita" no mundo das opções de negociação.

Eu sei, seria muito mais simples simplesmente dizer vender, mas, como sempre, a comunidade financeira tem de complicar as coisas.

Duas formas de opções de escrita.

Existem dois estilos ou métodos de opções de escrita:

Coberto: o vendedor da opção possui o estoque subjacente da qual a opção é derivada. Se a pessoa que você vendeu a opção de decidir exercer seus direitos, você apenas entregaria as ações de ações que você já possui em sua conta.

Venda de opções de ações para lucros.

Para cada contrato de compra ou opção de compra comprada no mercado aberto, há uma venda correspondente desse mesmo contrato. Em outras palavras, alguém precisava "escrever" ou vender o contrato ao comprador em primeiro lugar.

Se você possui um estoque que também tem opções de ações listadas, que alguém poderia ser você, mesmo se você for realmente um investidor convencional, risco-adverso.

As opções de venda contra ações que você possui são chamadas de opções de chamadas cobertas.

As chamadas cobertas são vendidas por investidores que possuem ações de uma determinada ação que estão interessadas em colecionar o "prémio" de que as opções de redação irão adicionar à sua carteira.

Por exemplo: um investidor de compra e detenção que possui 300 ações da empresa ABC no valor de US $ 50 por ação pode decidir que gostaria de coletar um bom "dividendo" nessas ações escrevendo opções contra elas.

Então, quando você está vendendo opções de ações para alguém, você está dando-lhes o "direito" de comprar ações de você. Em troca de vender esses "direitos", o comprador irá pagar-lhe dinheiro.

Este dinheiro é seu para não importar o que acontecer no futuro. Se a opção não for exercida, você consegue manter o dinheiro que lhe foi pago pela venda da opção.

Enquanto você não precisa realmente possuir um estoque para considerar escrever opções contra isso, isso carrega uma grande quantidade de risco em comparação com as opções de escrita contra um estoque que você já possui.

A venda de uma opção de compra de ações sem possuir o estoque subjacente é denominada posição "nua", uma vez que, se o contrato da opção for eventualmente exercido, você terá que comprar o estoque a preço de mercado para vender ações ao titular do contrato da opção ou comprador.

E se o preço dessas ações é contrário às suas previsões sobre a tendência do mercado, você pode encontrar-se engolindo perdas significativas.

Os investidores que se envolvem em venda de opções nua devem se familiarizar com os gregos das opções. Os melhores vendedores de opções são geralmente aqueles que têm uma compreensão completa de como usar melhor os gregos da opção.

Considere vender opções de ações para lucro extra.

Para conservadores comprar e manter investidores, escrever opções contra ações que eles próprios oferecem uma excelente oportunidade para realizar ganhos sem necessariamente ter que vender ações próprias.

Para o investidor agressivo, as opções de escrita podem ser uma oportunidade muito lucrativa se você gerenciar o risco corretamente.

Se você é um especulador periódico ou um micromanager de seu próprio portfólio de aposentadoria, não descarte a idéia de vender opções de ações. Você pode realmente achar os retornos atraentes, mesmo que seu perfil de risco seja tão cauteloso quanto eles vierem.

Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar um pouco de renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre opções, você não tem certeza do que é, e você quer um simples guia passo a passo para compreendê-los e começar com eles.

Não tenho ideia se as opções são ideais para você, mas eu prometo mostrar o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida.

Basta inserir o seu melhor abaixo para reivindicar meu & # xa0; LIVRE & # xa0; relatório: & # xa0; Cinco estratégias de negociação de opções que eu usei para lucrar em mercados ascendentes, baixos e laterais.

Junto com o seu & # xa0; LIVRE & # xa0; relatório, você também receberá meus diários, onde compartilho minhas estratégias de negociação de opções preferidas, exemplos dos negócios em que estou atualmente e maneiras de proteger seus investimentos em qualquer mercado.

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Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

Módulo 3: & # xa0; Estratégias básicas.

Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.

AVISO DE RESPONSABILIDADE: Todas as informações sobre negociação de opções de ações e informações de análise técnica neste site são apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, não deve ser considerado exclusivamente confiável para uso na tomada de decisões reais de investimento. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para comprar ou vender futuros ou opções. Futuros e opções não são adequados para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com dinheiro que não pode perder. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste vídeo ou neste site. Leia "Características e Riscos de Opções Padronizadas" antes de investir em opções. CLÁUSULA CFTC 4.41 - RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESEJO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODEMOS SOB COMPROMISSO PARA O IMPACTO, SE QUALQUER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS.

Construindo uma posição de estoque, escrevendo opções de colocação.

Estratégias de opções de 5 segundos para iniciantes.

As opções de colocação de escrita, também conhecida como uma ordem de compra de venda para abrir, é uma técnica especial de gerenciamento de portfólio utilizada por alguns investidores avançados e profissionais para tirar proveito de certas circunstâncias nos mercados de capitais, aumentar potencialmente a renda e talvez, às vezes, diminuir risco. Embora não seja algo que eu acho que os iniciantes devem tentar, pode ser útil entender o fundamento de como ele funciona.

Para esse fim, quero descrever o básico.

A melhor maneira de explicar as opções de escrita, ou a venda de opções para abrir, é orientá-lo através de um exemplo hipotético. Ao ver como as partes móveis se juntam, deve ter melhor sentido.

Escrevendo opções de colocação, Obter pago e Comprar um estoque que você deseja.

Imagine que deseja comprar ações de uma empresa de ficção, a Acme Pharmaceuticals. Depois de ler o relatório anual e analisar as demonstrações financeiras, você chega a uma conclusão. Você decide que, para ganhar a taxa de retorno exigida, você não pode pagar mais de US $ 25 por ação; um preço particular que você considera justo em relação aos ganhos do proprietário. Hoje, as ações negociam US $ 30 por ação.

Se você fosse como a maioria dos investidores, você pode esperar e esperar que o estoque caiu para o preço desejado. Isso pode ter muitos sensos, especialmente nos ambientes de taxas de juros comuns quando os saldos do fundo do mercado monetário, que geralmente são como os depósitos em dinheiro em contas de corretagem ou contas de custódia globais são mantidos se você tiver um tamanho de relacionamento suficientemente grande com sua corretora, estão cedendo 5% ou mais como se não fossem terrivelmente há muito tempo.

Nessas circunstâncias, você está sendo pago para ser paciente.

Pode haver outra alternativa se as estrelas se alinharem corretamente, você sabe o que está procurando, e há medo no mercado. Em vez de sentar-se e esperar que as ações caírem ao preço desejado, você poderia escrever opções de venda para as ações em US $ 25.

Em essência, você venderia uma promessa a outra parte - poderia ser um banco, fundo mútuo, corporação ou investidor individual - que, se as ações da Acme caírem abaixo do limiar durante a vida da opção, o comprador terá o direito de exigir que você compre essas ações em US $ 25. Você não pode escolher se optar por exercer esse direito. Você terá que encontrar os $ 25 por ação.

Por que você concordaria em fazer isso? Em troca da sua promessa, o comprador da sua opção de venda pagará um prêmio; pense nisso como um prémio de seguro, se você gosta. O valor desse prêmio depende de vários fatores, mas para nossos propósitos, assumir que você pague US $ 1,12 por ação para assumir esse risco. Se você escreveu dez contratos de colocação (no caso de você não estar familiarizado com as opções de compra de ações, cada controle de opção abrange um lote único de 100 ações), você receberia $ 1.120 (10 poncas x 100 ações & # 61; 1.000 ações x $ 1.12 premium & $ 61; $ 1.120). Você também paga uma comissão modesta, a taxa específica dependendo da empresa de corretagem que você emprega.

Você agora se encontra na posição invejável de três possíveis resultados:

Se a opção de venda expira sem valor e nunca for exercida, você mantém a receita de $ 1.120 e está fora do gancho. Você pode pegar o dinheiro e fechar sua conta. Você pode reinvestir o dinheiro em algum outro investimento. Você pode escrever mais contratos de colocação. É o que você quiser. Se o preço das ações declinar temporariamente e for exercido, você não só obtém a propriedade da empresa que você queria, mas antes de contabilizar os custos de comissão, você paga US $ 25,00 - US $ 1,12 por ação, ou US $ 23,88 por ação, e não os US $ 30,00 nos quais as ações negociadas quando Você originalmente olhou isso. Esse é um desconto de 20,4% no preço, o que significa que você ganha mais ganhos do proprietário e dividendos em dinheiro que acompanham o mesmo desembolso. Se a empresa por trás do estoque falir, fazendo o estoque para limpar, você ainda mantém os US $ 1.120 em dinheiro, mais você obtém o cancelamento da perda, o que pode ser considerável dependendo das circunstâncias, mitigando a dor total. (Tentativa de evitar esse resultado a todo custo, é claro. Ainda assim, há um revestimento de prata naquele verdadeiro busto de uma posição em um portfólio bem diversificado é difícil de fazer.)

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Existem duas outras considerações particularmente relevantes neste cenário.

Se você quiser evitar o uso de margem - e eu sugiro que faça como eu fã de usar contas de caixa sobre contas de margem em parte por risco de reimpressão e hiper-reimpressão - você precisa manter pelo menos US $ 25.000 em dinheiro a conta durante o período de vigência do contrato caso a opção de venda seja exercida. Se isso acontecer, você verá uma ordem de atribuição para 1.000 ações em US $ 25 cada uma em sua conta e as ações serão depositadas quando o dinheiro for retirado. Na verdade, você só precisa de US $ 25.000 a US $ 1.120, ou US $ 23.880 do seu próprio dinheiro, pois você gerará dinheiro quando você escrever a opção de venda. Você ganha juros sobre o caixa do prémio. Novamente, esse não é o lote no momento no ambiente de baixa taxa de juros em que nos encontramos nos últimos anos, mas quando as taxas de juros voltam ao normal, isso definitivamente se reflete no cálculo, às vezes de forma significativa.

Opções de Escrever / Escrever uma Opção.

O que significa escrita de opções? Como se trata de escrever uma opção? Quais são as vantagens e desvantagens das opções de escrita?

Opções de escrita - Definição.

Opções de escrita é o ato de criar e vender novos contratos de opções na troca pública.

Opções de escrita - Introdução.

Como você escreve opções e é o "Banqueiro"?

Como as opções de escrita são diferentes dos estoques de curto prazo?

Bem, se as opções de escrita são simplesmente opções de "curto-circuito", por que chamá-las de opções de escrita e não simplesmente "shorting", como na negociação de ações? Embora os efeitos da escrita de uma opção sejam iguais ao curto-circuito de uma segurança, como um estoque, o processo interno e a lógica são bastante diferentes, o que justifica os diferentes termos usados.

O que significa escrever uma opção?

Quando você escreve uma opção, você está criando um novo contrato de opções e depois vendendo publicamente a um comerciante de opções que está procurando comprar esse contrato de opções. Como tal, você está jogando o "banqueiro" nessa transação de opções e será responsável pelo cumprimento desse contrato de opções se o comprador desse contrato de opções decidir exercer a opção.

Como você escreve opções?

Qualquer pessoa com uma conta de negociação de opções pode escrever opções no mercado dos EUA, desde que você tenha dinheiro suficiente para cobrir os requisitos de margem. Margem é o dinheiro que você precisa ter em sua conta antes que você tenha permissão para escrever opções ou realizar spreads de crédito. É como ter o capital para começar a vender opções como um negócio. No entanto, a margem não será necessária ao redigir uma opção se você tiver o ativo subjacente em sua conta que possa ser usado para entrega no caso de um exercício ou que você tenha o suficiente de opções longas semelhantes que possam lhe dar o suficiente do ativo subjacente para cobrir uma entrega, como no caso de usar spreads de débito.