Conceito de negociação de opções

Opções - O Conceito de Paridade de Linha de Chamada.
As opções são instrumentos derivados. Uma das razões pelas quais a opção de negociação e investimento é tão divertido é que é como um jogo de xadrez. Durante a vida de uma opção, há tantas oportunidades que irão melhorar ou destruir o valor de uma posição. Há tantas peças em movimento no quebra-cabeças de negociação de opções. Os preços das opções nominais se movem mais ou menos, uma vez que a volatilidade implícita pode subir ou diminuir e a oferta e a demanda por opções se moverão os prêmios de opção.
A paridade de chamada de chamada é um conceito que qualquer pessoa envolvida em mercados de opções precisa entender. Paridade é a equivalência funcional. O gênio da teoria e da estrutura das opções é que dois instrumentos, colocações e chamadas, são complementares em termos de preços e avaliação. Portanto, ao conhecer o valor de uma opção de venda, você pode calcular rapidamente o valor da opção de chamada complementar (com o mesmo preço de exercício e data de validade). Há muitas razões pelas quais esse é um conhecimento importante para comerciantes e investidores. Pode destacar as oportunidades rentáveis ​​que se apresentam quando os prémios de opções estão fora de ordem. A compreensão da paridade de chamada de chamada também pode ajudá-lo a avaliar o valor relativo de uma opção que você pode considerar para o seu portfólio.
Existem dois estilos de opções - americanos e europeus. O exercício das opções americanas pode ser a qualquer momento durante a vida, enquanto o exercício das opções européias só ocorre nas opções & # 39; data de validade.
Geralmente, a paridade de ligação só funciona perfeitamente com as opções de estilo europeu. Um amigo em Londres me disse uma vez que a diferença na terminologia vem do fato de que os americanos exigem gratificação imediata, enquanto os europeus tendem a ser mais pacientes. Eu não compro isso por um momento quando se trata de dinheiro e mercados, ninguém tem paciência.
Os prémios de opção têm dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é a parcela no dinheiro da opção. Uma opção de compra de US $ 15 em prata com um prêmio de US $ 1,50 quando a prata é negociada em US $ 16 tem US $ 1 de valor intrínseco e 50 centavos de valor de tempo. O valor do tempo representa o valor da opção atribuída exclusivamente ao tempo. Uma opção de compra de US $ 17 em prata que tem um prêmio de 50 centavos quando a prata é comercializada em US $ 16 não tem valor intrínseco e 50 centavos de valor de tempo. Portanto, opções in-the-money têm valor intrínseco e tempo enquanto uma opção fora do dinheiro tem apenas valor de tempo. Paridade de chamada de chamada é uma extensão desses conceitos.
Se o ouro de junho se comercializar em US $ 1200 por onça, uma chamada de junho $ 1100 com um prêmio de US $ 140 tem $ 100 de valor intrínseco e valor de US $ 40 de tempo. O conceito de paridade de call-call, portanto, nos diz que o valor da opção de junho $ 1100 será de US $ 40.
Como outro exemplo, se o cacau de julho fosse negociado em US $ 3000 por tonelada, uma opção de venda de julho $ 3300 com um prêmio de $ 325 por tonelada diria definitivamente que o valor da opção de compra de julho $ 3300 é de US $ 25 por tonelada. Como você pode imaginar, ligue e coloque opções que estão no dinheiro (preços de exercício iguais ao preço de futuros atual) com o mesmo prazo de vencimento e o preço de exercício (straddles) serão negociados ao mesmo preço, pois ambos possuem apenas um valor de tempo.
Para trazer tudo isso, existem algumas fórmulas simples para lembrar para as opções de estilo europeu:
Long Call & # 43; Short Future & # 61; Long Put (mesmo preço de rodagem e prazo de validade)
Long Put & # 43; Long Future & # 61; Long Call (mesmo preço de exercício e vencimento)
Long Call & # 43; Short Put & # 61; Long Future (mesmo preço de exercício e prazo de validade)
Long Put & # 43; Short Call & # 61; Short Future (mesmo preço de rodada e prazo de validade)
Esses tipos de posições são posições sintéticas criadas a partir da combinação das opções e futuros necessários com o mesmo vencimento e, no caso das opções, os mesmos preços de exercício.
As opções são instrumentos incríveis. As opções de compreensão e a paridade de colocação aumentam o conhecimento do mercado e abrem novas portas de rentabilidade e gerenciamento de riscos para todas as suas atividades de investimento e negociação.
A paridade de chamada de compra é um atributo dos mercados de opções que é aplicável não apenas em commodities, mas em todos os mercados de ativos onde os mercados de opções prosperam.
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Gaste algum tempo e compreenda a paridade de colocação, pois é um conceito que o colocará em posição de entender os mercados melhor do que a maioria dos outros participantes do mercado, dando-lhe uma vantagem sobre toda a concorrência. O sucesso nos mercados é muitas vezes o resultado da capacidade de ver a divergência do mercado ou mispricing antes de outros. Quanto mais você sabe, melhores serão as chances de sucesso.

Conceito de negociação de opções
Faça o download da nossa versão abreviada desta seção: Introdução às Opções: O básico.
A. O que é uma opção?
O preço que o comprador paga ao vendedor é o prémio.
Uma opção de colocação dá ao seu proprietário o direito de vender algo.
um item específico: o ativo subjacente (geralmente 100 ações) a um preço específico: o preço de exercício por um período de tempo específico: desde o momento em que a opção é comprada por meio de sua data de validade.
Para opções de ações listadas, a data de validade é a terceira sexta-feira do mês especificado.
O formato usado para descrever uma opção é:
Uma opção para vender 100 ações da GE em US $ 35 por ação, a qualquer momento antes do vencimento, em janeiro próximo.
B. Como funciona uma opção?
Um vendedor de opções tem obrigações. Se o comprador de chamada exercer a opção, um vendedor da opção recebe um aviso de exercício e é obrigado a entregar 100 ações do estoque especificado. Para este estoque, ele recebe o preço acordado (preço de exercício) por ação.
C. Por que as opções devem ser parte do seu portfólio de investimentos?
aumentar o retorno de seus investimentos fornecer proteção contra uma queda no preço de suas ações, você pode comprar ações abaixo do preço de mercado atual, você pode vender ações acima do preço atual do mercado reduzir as flutuações no valor do lucro de sua carteira de tomar um bulliish, baixa ou neutra na bolsa de valores, ou um estoque específico sem possuir uma única parcela de estoque.
Consulte o Guia do Rookie para Opções: O Manual do Principiante de Opções de Equidade de Negociação para obter detalhes sobre como realizar esses objetivos usando seis estratégias de opções diferentes.
Existe um equívoco comum sobre as opções. Embora as trocas de opções façam um esforço valioso para educar investidores individuais, muitas pessoas acreditam erroneamente que as opções são ferramentas de investimento arriscadas, apropriadas apenas para especuladores. A verdade é que são os investidores, não as opções, que são "arriscados" porque adotam estratégias que têm poucas chances de sucesso.
Se você pode fazer bons lucros usando métodos conservadores, por que tomar riscos desnecessários?
E. Estou pronto para negociar?
Não. Mas você está pronto para abrir uma conta de comércio de papel e praticar a compra e / ou a venda de alguns contratos de opções para ver o que acontece. Não use dinheiro real ainda. Antes da negociação, você quer estar ciente das estratégias básicas que você pode usar.

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John Hill, presidente, CEO & amp; Fundador da revista Futures Truth.
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